Position sizing

[Sasha]

Riadenie pozícií pri investovaní

[Scalper]

Dimenzovanie pozícií sa týka veľkosti pozície v konkrétnom portfóliu alebo sumy dolára, s ktorou sa investor chystá obchodovať. Investori používajú určovanie veľkosti pozícií na určenie toho, koľko jednotiek zabezpečenia si môžu kúpiť, čo im pomáha kontrolovať riziko a maximalizovať výnosy.
Aj keď je určovanie veľkosti pozície dôležitým konceptom vo väčšine typov investícií, tento pojem je najužšie spojený s denným obchodovaním a obchodovaním s menami (forex).
Príklad nastavenia veľkosti
Používanie správneho určovania polohy zahŕňa zváženie troch rôznych faktorov, aby sa určil najlepší postup:
Riziko účtu
Predtým, ako investor môže použiť vhodné dimenzovanie pozícií pre konkrétny obchod, musí určiť svoje riziko na účte. Spravidla sa to vyjadruje ako percento z kapitálu investora. Pravidlom je, že väčšina retailových investorov riskuje v jednom obchode maximálne 2% svojho investičného kapitálu; manažéri fondov zvyčajne riskujú menej ako táto suma.
Napríklad, ak má investor účet v hodnote 25 000 dolárov a rozhodne sa nastaviť svoje maximálne riziko na účte na 2%, nemôže riskovať viac ako 500 dolárov za obchod (2% x 25 000 dolárov). Aj keď investor stratí 10 po sebe nasledujúcich obchodov za sebou, stratil iba 20% svojho investičného kapitálu.
Obchodné riziko
Investor potom musí určiť, kam umiestni svoj príkaz stop-loss na konkrétny obchod. Ak investor obchoduje s akciami, obchodným rizikom je vzdialenosť v dolároch medzi zamýšľanou vstupnou cenou a cenou stop-loss. Napríklad, ak má investor v úmysle kúpiť spoločnosť Apple Inc. za 160 dolárov a vykonať príkaz stop-loss na 140 dolárov, obchodné riziko je 20 dolárov na akciu.
Správna veľkosť pozície
Investor teraz vie, že môžu riskovať 500 dolárov za obchod a riskuje 20 dolárov za akciu. Ak chcete z týchto informácií zistiť správnu veľkosť pozície, musí investor jednoducho vydeliť riziko účtu, ktoré je 500 dolárov, obchodným rizikom, ktoré je 20 dolárov. To znamená, že je možné kúpiť 25 akcií (500 USD / 20 USD).

Dimenzovanie pozície a riziko medzery
Investori by si mali uvedomiť, že aj keď použijú správnu veľkosť pozícií, môžu stratiť viac, ako je určený limit rizika účtu, ak dôjde ku gapu akcií pod ich príkazom stop-loss.
Ak sa očakáva zvýšená volatilita, napríklad pred oznámením o príjmoch spoločnosti, môžu investori chcieť znížiť svoju pozíciu na polovicu, aby sa znížilo riziko medzery.